Scout24 decepciona en su debut en bolsa: las acciones caen muy por debajo del precio de emisión

Después de Xing, Zalando y Rocket Internet, Alemania tiene su próximo unicornio del sector de Internet: Scout24 salió a bolsa. Y con una valoración de tres mil millones: el Grupo Scout estaba valorado en 3.200 millones de euros al precio de emisión, es decir, exactamente 30 euros.

La empresa de Internet con sede en Munich ya había tenido en cuenta durante semanas las difíciles condiciones de la bolsa y sólo había asignado las acciones en el medio del rango de cotización, es decir, entre 26,50 y 33 euros.

Menos 6 por ciento: pérdidas significativas en el primer día de negociación

A pesar del bajo nivel de precios, el lanzamiento en bolsa fue un fracaso: las acciones de Scout24 sólo pudieron mantenerse por encima del precio de emisión de 30 euros en las primeras horas de negociación, después de que el periódico comenzara a cotizar con una cotización inicial de 30,75 euros.

Luego los vendedores tomaron el control y enviaron las acciones de Scout24 a las profundidades: hubo una fuerte pérdida de más del 6 por ciento frente al parqué de Frankfurt; El acrie Scout24 cerró la primera operación a sólo 28,75 euros. con pérdidas importantes.

Hellman & Friedman y Blackstone siguen siendo los mayores accionistas

La salida a bolsa todavía valió la pena para los antiguos propietarios. Los propietarios mayoritarios, los inversores financieros Hellman & Friedman y Blackstone, así como Deutsche Telekom y el grupo Scout24, colocaron un total de 38 millones de acciones y recaudaron 1.160 millones de dólares.

Sin embargo, sólo una pequeña parte de las importantes entradas de capital llega a la empresa de Internet con sede en Munich, que necesita urgentemente fondos frescos para reducir su carga de deuda de al menos 950 millones de euros. La mayor parte de los beneficios de la emisión se destina a los inversores financieros Hellman & Friedman y Blackstone, que siguen poseyendo el 49 por ciento del grupo Scout24. En el marco de la oferta pública inicial, Deutsche Telekom reducirá su participación hasta un máximo del 14 por ciento.

Evaluación ambiciosa

Teniendo en cuenta la evolución del negocio, la valoración deseada parece bastante ambiciosa. El año pasado, Scout24 generó unas ventas de 342 millones de euros y obtuvo operativamente (Ebitda de actividades ordinarias) 149 millones de euros; En los primeros seis meses de 2015, los ingresos ascendieron a 188 millones de euros (más un 13 por ciento) y el Ebitda a 85 millones de euros (más un 36 por ciento).

Para Scout24 fue el segundo intento de salir a bolsa. En otoño de 2014, la empresa suspendió sus planes debido al mal humor que reinaba en aquel momento en los mercados. Los intentos de vender el grupo Scout24 hasta ahora han fracasado debido a las altas expectativas de precios de los accionistas.

Para el director general Greg Ellis, la salida a bolsa fue un éxito a pesar de las caídas de precios: “Estamos muy satisfechos con la respuesta positiva de los inversores. La alta demanda a pesar de un entorno de mercado extremadamente desafiante subraya el atractivo de nuestra empresa y refleja la confianza en el crecimiento futuro de Scout24”, explicó Ellis en su debut en bolsa.